消费金融持续发力

2017-05-10

   随着我国经济增速换档,消费成为了拉动GDP增长最重要的一环。而消费金融通过对消费的刺激和拉动,对扩内需、去库存、供给侧改革都具有极其重要的意义。近几年,我国消费金融取得显著成绩,随着“互联网+”的兴起,市场参与的主体也正在变得多元化。业内人士认为,未来我国消费金融市场发展潜力巨大
  消费信贷渗透率低
  “2020年,我国居民消费支出预计达到43万亿元,居民消费负债比每提高1%,即是数千亿级的市场。而目前我国消费金融的渗透率仍然处于较低水平,未来消费金融行业市场空间非常大。”罗兰贝格报告指出,“我国的消费金融发展仍处在起步阶段,消费信贷占总消费支出的比例仅为20%,低于韩国的41%和美国的28%。截至2015年,中国消费金融市场规模占GDP比重仅为美国的1/3,未来上升空间巨大。”
  广发证券分析师廖凌、陈杰认为,中国消费信贷规模未来依然仍将维持20%以上的快速增长趋势,预计2019年消费信贷规模将达到41.1万亿元,是2015年的2倍以上。就互联网消费金融市场而言,他们预计,到2017年,市场交易规模将突破1000亿元。
  在麦肯锡看来,超常规发展包括消费金融业务在内的零售业务,是中国银行业未来五年的发展机遇之一。“金融危机后,国际领先银行零售收入快速发展,并保持相对高位。相比而言,中国银行零售收入占比较低,存在较大的增长空间。而中国城市的富裕人群正在快速增长,预计到2020年,62%的城市人口将达到大众富裕及以上水平,给消费金融与私人银行业务带来了巨大的发展商机。而随着互联网与金融科技的发展,银行的服务客户还将扩展至长尾客户,县域及农村市场将得到充分关注,可择机拓展。”麦肯锡报告指出。
  在近日举行的第64场银行业新闻例行发布会上,招联消费金融有限公司总经理章杨清表示,招联公司确立了基于金融科技的纯线上轻运营模式。依托互联网平台,招联公司向传统银行业务覆盖不到的广大用户提供安全、便捷的线上消费信贷服务。据介绍,招联公司的业务覆盖全国广泛地区,包括金融服务不充分的二三线城市和农村等地区(合计客户占比63%),用户涵盖传统银行业务覆盖不到的低学历(大专及以下学历客户占比72%)、中低收入年轻人群(34岁以下客户占比83%),户均贷款约5000元。截至2016年11月末,招联公司累计授信客户超过600万户,累计放款金额超过500亿元。
  银行系消费金融占先
  廖凌、陈杰指出,从产业链来看,消费金融产业链主要包括“资金供给方→消费金融服务商→消费供给方→监管征信催收方”。消费金融服务商是消费金融产业链的核心环节,主要包括银行、消费金融公司、分期购物平台等参与者。其中,银行系消费金融服务商凭借成熟的征信体系、稀缺的牌照以及资金成本优势,将获得综合优势。
  “目前,消费金融公司以银行系为主,由银行主导或参股的消费金融公司占比较高。”民生证券分析师李少君指出,“银行系消费金融公司具有资金成本相对较低的优势,并且银行自身具有消费金融板块的业务经验。”
  罗兰贝格报告指出,商业银行涉足消费金融领域有助于填补传统消费信贷业务的空白,扩大市场份额。“商业银行风险控制能力突出,具有资金实力雄厚、资金来源稳定和资金成本低等优势,并拥有成熟的风险管理、征信及审批模式。长期积累的大量客户资源也为消费金融业务的发展提供了重要的客户积累。”罗兰贝格报告称。
  普华永道报告指出,银行系的消费金融公司产品有“一大三高”的特点,即贷款规模大、贷款额度高、客户收入高、一般用途贷款占比高。银行系消费金融公司大多借鉴银行的风控体系,结合消费金融的产品特点加以改造,审批比较严格;部分借助银行的网络资源和存量客户资源来拓展客户。
  “商业银行开展消费金融的业务模式比较成熟,但是审批要求较严格,申请周期相对较长,效率较低,从长期发展来看,在客户体验方面缺乏竞争力。”罗兰贝格报告同时指出。
  不过,普华永道报告也指出,消费金融业务潜力巨大,但整体业态尚处逐渐成熟期,面临诸多挑战。首先,我国个人信用体系尚不完善。其次,消费金融坏账率较高,违约风险较高。此外,消费金融作为新兴业态,催收流程和惩罚措施尚不明确,给贷款追缴等工作带来一定困难。
  在第64场银行业新闻例行发布会上,四川锦程消费金融副董事长何维忠介绍道,锦程基于中低端客群的风险特点,建立了包括合作机构的准入、贷款审查、贷后监测的全流程管理,并借助数据分析手段,将人民银行征信数据、第三方资信数据和锦程自有数据有机结合,有效遏制了各项风险。
  “对于银行系消费金融公司,还需关注消费金融与银行现有业务的融合问题。”普华永道报告称,“消费金融创新产品较银行传统信贷产品风险较高,银行或金融集团需要处理好高风险高收益产品与低风险低收益金融业务的混业经营,处理好传统与创新产品的关系,规避韩国信用卡危机和美国次贷危机式的风险。此外,消费金融公司是协助构建多层次的金融体系的重要组成部分,银行需要思考消费金融业务与既有的无抵押贷款业务如何差异化生存。”
  互联网金融逐鹿消费金融
  2016年是互联网金融洗牌、回归理性发展的一年,中国消费金融市场的广阔前景正在吸引各行业资本流入,消费金融更成为群雄逐鹿的新战场。
  根据融之家所发布的《2016中国消费金融生态报告》显示,我国消费金融市场由多元化的消费金融平台组成。截止目前,我国获批的消费金融公司已经达到了17家。此外,还有传统的银行、小额贷款公司、新兴的互联网金融公司、电商平台、分期机构、第三方支付平台等参与主体都在积极地抢占这一市场的份额。
  记者了解到,这些消费金融平台打造的消费金融产品路线有两类。一类是设定特定用途的场景贷款,也就是有场景消费分期;另一类是未设特定用途的信用贷款,称为无场景消费信贷。两者各有市场,有所区分。其中,无场景消费信贷包含现金贷以及其他没有基于特定场景的信用贷款。现金贷是指直接放款给借款人,资金真实流向未知的产品。比如,宜人贷、拍拍贷以及微众银行微粒贷等产品。
  而有场景消费分期是指基于特定消费场景的,对有资金需求的群体提供的贷款产品,且贷款资金直接打给产品提供方。目前,较为流行的场景主要有购车、装修、租房、旅游、医美、教育、婚庆等。但由于消费金融不能渗入所有的消费场景,具有很大的潜在市场规模,故部分有场景消费分期平台也开始尝试涉足,但最高额度较小,一般在万元以内。
  以京东消费金融为例,京东白条30天内免息,账单分期有3期、6期、12期、24期,费用由5%/月-1.2%/月。在支付方式上,围绕购物体验,除了京东支付、京东小金库、京东白条外,还拓宽线下渠道,覆盖超800万商户支持白条闪付进行极速付款;在授信额度上,围绕用户高消费刚需,2016年,每位白条用户最高可达到8888元。针对没有白条资格或激活失败的用户,可通过“买小金库开白条”方式,实现理财消费同时进行。而在场景布局上,除了自身的电商平台外,目前,京东消费金融已经形成了多场景购物、租房、旅游、装修、教育、婚庆等。比如在租房场景下,白条与链家旗下的自如有家合作,推出白条零息月付的模式,改变了传统租房模式中用户需要一次性预付多个月的租金、资金占用压力大的问题。
  再比如,京东金融的“白条”无论在线上B2C的旅游平台,还是线下旅行社,都可以进行“白条”消费,可10期分期。此外,京东金融“白条”还与银行合作,通过银联云闪付技术,在全国800多万家商户、1900多万台银联闪付POS机上都可以打“白条”支付,无论是在麦当劳、汉堡王、味多美,还是老佛爷、新光天地等等,吃喝玩乐都可以刷“白条”。
  京东金融副总裁许凌在谈及京东金融的风控体系时表示,消费金融并不是一个风口,而是处于风带中,在中国经济结构调整期,消费金融将具备长达二三十年的价值,而数据技术和风控将是驱动未来消费金融长期价值的前提。“因为受众量太大,需求太碎片化,服务端太多,服务产品多样化,而用户的耐心很低,紧迫性更高。”他说,互联网消费是消费金融的一个差异化竞争优势,未来的消费金融将是利用各种的手段和技术,使得消费者享受的金融服务可实时化、可规模化、体验无感化。
  然而,目前,我国消费金融市场存在严重的同质化现象,表现在场景同质化、产品同质化、风控手段同质化等。
  融之家CEO张建梁在预测未来消费金融生态的发展趋势时表示,目前,我国的消费金融生态处于成长阶段,首先,脱离了初期阶段的沿着价值链方向的上下游拓展的方式,逐渐引入了异质性参与者,如消费场景支持方、消费支付支持方、数据支持方等;其次,生态圈内的组织间嵌入度正提升,联动频率和深度提升;再次,互惠性逐渐取代传统独食思维,价值分配机制逐渐趋于合理,保证了生态圈的平衡与稳定性。而基于对消费金融生态圈发展情况的描述可见,未来消费金融生态圈将朝着高异质性、高嵌入度、高互惠性、差异化方向发展。
  比如,场景多元化。以互联网巨头百度为例,其在消费金融领域,采取区别于蚂蚁金服、京东金融等依托电商平台为场景的模式,即根据自身特色以百度钱包为串联,依托百度糯米、手机百度、百度地图、Uber、爱奇艺等流量入口为场景,构建闭环的消费信贷生态。
  记者了解到,2015年,百度推出个人消费金融权益平台“百度有钱花”,打造创新消费信贷模式,主要覆盖3种业务类型:分期业务,信用支付业务、现金贷业务,目前已经在多个产业进行探索和布局。其中,分期业务是“百度消费金融”2016年重点发力板块,而教育则是该板块的重要拓展方向。百度依托在教育领域的多年深耕,创新业务模式,面向众多被排除在传统金融机构视野之外的年轻人,依托自身的流量、场景、数据及技术优势,与多家高校、教育培训机构联合推出教育分期产品和金融服务,同时,也帮助教育机构拓展增量市场。
  据百度Q2财报显示,在教育信贷领域,百度金融服务事业群成立短短半年时间内,已经与超过600家教育培训机构达成合作,业务覆盖了全国95%以上省区,为数万名学子提供教育信贷服务,成为职业教育分期信贷服务市场的领跑者,成为百度生态体系内广受用户认可的拳头级产品。
  百度副总裁黄爽曾在出席台湾金融科技创新论坛时表示,大数据已经成为推动金融科技发展的新动能,消费金融则成为科技创新的高地。目前,消费金融市场面临着信用下沉、风控线上化、获客成本增加和产品差异化程度低四大困境,而百度金融科技则能够帮助用户、合作伙伴和金融行业实现三方面破题。比如,以大数据征信扩大授信范围、打破身份区隔,让用户享受金融获得感,通过人工智能等前沿技术,关注客户微小需求,拓展合作伙伴潜在市场,并与金融行业一起解决新时代消费金融遇到的问题。
  然而,事实上,面对互联网巨头强大的生态优势,很多小的商户在试水消费金融时面临诸多痛点和难点。消费金融科技公司极融CEO许一震在日前举办的第二届中国消费金融发展大会上分析称,一是商户本身无风控经验,无法判别优质客户,存在一定的风险成本不可控;二是,市面上现有的小贷公司和消金公司的资金成本较高,对接后,很可能导致客户体验不增反降;三是现有分期产品无法针对商户有效定制,覆盖客群或授信额度有限。“随着互联网技术的普及,消费者的行为轨迹和消费方式正在悄然发生改变,由最初去各大实体店购物到网上购物,再到如今打开手机APP便可实现交易,消费的商业模式与渠道正在被重塑。”
  他说。
  基于海量商户在开展消费金融时遇到的痛点和难点,极融近期推出了分期服务,从商户的业务场景出发,帮助商户提高客户留存率与转化率。在此过程中,极融分期依靠自身的大数据风控能力,将经严格审核通过的分期需求提交至银行,由银行完成放款,通过极融分期,商户和银行均可以最低成本完成对接,商户获得低成本资金,银行获得优质资产导入,双方构建一个共赢的消费金融生态圈。许一震坦言,消费金融是一个庞大的市场,前景不可估,它需要多方联手共同构建一个开放的生态圈,首要的应该是对中小商户开放,提供他们优质的消费金融平台服务,催生出消费者青睐的产品,从而在电商巨头强势把控流量和支付的大势下,获得公平竞争和发展的机会。
  此外,消费金融生态市场中还包括垂直搜索引擎平台以及大数据补充方。消费金融垂直搜索引擎平台是整合市场上的消费金融产品,根据用户贷款申请条件,为用户返回满足条件的银行、小额贷款公司、消费金融公司等金融机构产品,并附有比价功能的平台。具有方便贷款、专注、具体和深入的特点。
  记者了解到,目前消费金融垂直搜索引擎平台多采用“搜索+匹配+推荐”的模式,与银行、小贷公司、消费金融公司等机构合作,通过拓展合作方类型、丰富产品类型、风控引入数据技术成为此类消费金融垂直搜索引擎平台的突破口。如,借点钱即是在这三方面突围的新型消费金融垂直搜索引擎。其在合作金融机构中创造性引入P2P网贷平台;产品类型也在千篇一律的固有产品中加入有淘宝就能贷、信用卡代还等新型产品;在风控上加入黑名单过滤欺诈风险。
  消费金融竞争格局初现
  事实上,消费金融市场的竞争激烈,已经成为业界的共识。他们普遍认为,尽管消费金融在我国属于新生事物,目前仍处于初期的获客阶段,但已经逐步显现出竞争升级的态势。
  阳光保险惠金所总经理杨冀川在接受记者采访时表示,与传统金融相比,针对有贷款需求的人群,互联网金融系的消费金融业务更偏重小而散的消费金融场景,会照顾到传统金融机构覆盖不到的融资需求,并接受很多银行不能接受的抵押品,可以起到“拼缝”的作用。以汽车金融为例,消费者对于汽车的需求十分多样化,从买车到售后服务、加油、停车等相关场景都需要考虑进去,但是传统金融不太容易把这些照顾周全。对于银行来说,如果性价比达不到要求,规模太小的项目就不会投入太多精力,所以汽车金融用一些大的传统的金融体系来覆盖的话,会有很多细节无法涉及,而做场景切入的人又往往缺乏金融方面的知识。因此,中国投资市场还存在许多传统金融机构无法覆盖的融资需求,这就给了惠金所这样的互联网金融企业很大的空间。
  另外,“与新银行系消费金融业务相比,互联网金融的线上审批放贷速度可能更快。”张建梁说。
  而随着行业竞争加大及规范政策的出台,金融生活场景化设计是其中的重要一环。通过金融生活场景化,为平台获取足够丰富的优质金融资产、降低获客成本、提高流量导入以及客户黏性等问题提供有效解决方案,是目前绝大多数互联网金融平台的思路。
  杨冀川向记者表示,在个人金融领域,互联网金融企业需要找到自身的业务突破方向,场景的开拓为个人金融发展提供了更多的可能性。在场景金融体系中,惠金所为做场景切入的企业提供金融方面的支持。以汽车金融为例,杨冀川介绍,惠金所在线上场景和线下场景拥有很多优势和资源。第一,惠金所的股东资源阳光保险有保险牌照,具有在金融行业里最核心的征信和信用兑付能力。第二,保险与汽车场景有天然的关联。再加上惠金所本身是一个以金融为基础的团队,有着高度的互联网化的技术背景,与传统金融机构相比,惠金所效率更高、灵活度也更高,可以切入比较多小而散的场景化项目。第三,由于惠金所团队主要是金融背景出身,因此也希望可以
  用证券化、结构化的方式帮助合作伙伴拿到不同成本的资金, 用合适的资金匹配合适的资产。“举例而言,惠金所可以帮助租车公司做ABS,也可以帮助互联网创新企业如车到加油将其平台用户的钱运转起来。”
  未来,惠金所会继续发展纵深场景需求,比如汽车金融领域的加油卡、ETC高速路卡、以及越来越贵的停车服务等,把各式各样的需求用最先进的金融思想和金融技术手段,包括融资、证券化等,跟真正高效的市场化公开的新型资本市场进行对接,做真正的“汽车金融”。
  不仅如此,征信体系仍是中国当下互联网消费金融发展的最大的“软肋”。数据显示,中国现有的征信系统覆盖率仅为38%,近9亿的国人无法充分享受金融服务,以央行为主导的征信系统在数据覆盖面上远远不能满足信贷需求,这也为征信市场带来发展机遇。
  业内人士表示,征信的最终目的是构建人物完整画像。越多行业维度的数据,越能够做出完整的信用评估。利用数据分析和模型进行风险评估,依据评估分数,大数据征信能更好地帮助金融机构预测还款人的还款能力、还款意愿以及欺诈风险。
  “普惠的金融服务,需要提供更多的征信类的、大数据类的工具和服务。行业需要共建一个,无论是金融机构还是数据机构,能够共生的一个好的模式。”百融金服华东副总裁陈亮说。
  华道征信常务副总裁童邗川则认为,征信实际上就是在数据开放和隐私保护之间不断地找平衡。信息安全是第一要务,不管有什么数据,多少数据,第一都是安全。
  而蜜蜂数据COO徐凸指出,中国的征信,对于隐私保护还是技术上的问题。除了行业自律之外,法律甚至体制还有很多需要改进的地方。
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